OpenAI开发者大会前瞻：消费级AI产品或成对抗竞争对手新武器

OpenAI将于10月6日举办开发者日活动，市场普遍预期其将发布新的消费级AI代理产品，甚至可能推出挑战谷歌Chrome地位的AI浏览器，这一转型举措旨在实现2030年2000亿美元收入的宏伟目标，同时也将对消费互联网领域现有参与者及基础设施提供商产生不同影响。

OpenAI开发者日活动预期

据瑞银研报，通过多方行业调研预测，10月6日举行的OpenAI开发者日将主要聚焦消费级AI产品发布。除已推出的即时结账功能和个性化AI代理ChatGPT Pulse外，旅行预订代理被认为是重点方向之一。此外，多位行业观察人士预测OpenAI可能推出挑战Chrome的AI浏览器，进一步整合用户数据和产品入口。

OpenAI的增长现状与目标

OpenAI目前约80%的收入来自ChatGPT核心订阅服务。2025年上半年其实现43亿美元收入，有望达成2025年130亿美元的收入目标，较2024年增长近3倍。ChatGPT周活跃用户数从去年同期的2亿增长至目前的7亿，同比增长250%，预计年底突破10亿用户大关。付费企业用户数量已突破500万，较6月的300万增长60%。而OpenAI当前的API服务预计2025年收入约20亿美元，占总收入的15%。同时，OpenAI正寻求在当前130亿美元收入基础上大幅增长，目标到2030年达到2000亿美元，为此需在核心ChatGPT业务外开辟新增长引擎。

消费级AI代理或成新增长点

瑞银预计OpenAI将重点发布基于ChatGPT的新消费级AI代理产品。开发者日前夕，OpenAI已推出两项关键产品预热。一是即时结账功能，其与Stripe合作推出“从聊天到结账”服务，使用户能直接从Etsy卖家和Shopify商家购买商品，该功能发布后，Etsy股价单日上涨16%，Shopify上涨6%。二是ChatGPT Pulse，作为个性化AI代理的预览版，Pulse主动研究主题并基于个性化聊天、提示和连接的应用程序（如Gmail和日历）为用户提供精选内容。此外，行业消息人士指出，OpenAI可能推出更强大的旅行预订代理，利用其模型在旅行相关数据方面的训练优势。

AI浏览器成为竞争新战场

多位行业观察人士预测OpenAI可能推出AI浏览器，效仿Perplexity的Comet浏览器。目前网络浏览器市场由谷歌Chrome主导，其次是苹果Safari和微软Edge，AI浏览器的出现正颠覆这一格局。2025年，Perplexity推出Comet，Atlassian以6亿美元收购The Browser Company，谷歌也在Chrome中集成Gemini AI模型，微软则通过Copilot增强现有Edge浏览器实现代理功能。相比之下，OpenAI推出独立AI浏览器，可能是为与谷歌更直接竞争，同时为其消费级代理产品提供更好的用户数据聚合工具。瑞银分析师Stephen Ju认为，OpenAI开发浏览器的战略动机与谷歌当初开发Chrome类似，都是为确保用户访问自家服务的安全通道，同时收集宝贵的用户行为数据。

广告收入模式呼之欲出

瑞银称，虽然本次开发者日不太可能宣布，但多位消息人士确信OpenAI最终将推出广告收入模式。考虑到该公司7亿用户中约95%为免费用户，广告不仅能直接产生收入，还可能激励免费用户升级到付费的无广告版本。一位行业观察人士表示：“在广告方面，我几乎确定他们会走这条路。不确定的是具体实施方式，是在同一页面显示广告，还是根据问题或提示更巧妙地插入广告。”

对相关公司的影响

OpenAI的产品扩张将主要冲击消费互联网领域的现有参与者，如谷歌、Meta和微软。其潜在的新代理产品（购物、个人生产力、旅行）以及AI浏览器和广告业务主要针对消费市场，对谷歌、Meta等影响更为直接。尽管微软与OpenAI存在合作关系，但OpenAI已在微软的两个关键AI应用领域成为直接竞争对手，AI浏览器的推出将进一步加剧竞争。而对于基础设施提供商，如甲骨文等，任何帮助OpenAI实现财务预测的新产品都将利好，新产品计算密集程度越高，对基础设施投资者越有利。如果OpenAI主要专注于消费级产品发布，对企业软件股票的影响可能有限，不过，OpenAI本周发布的内部AI使用视频已经影响了DocuSign（下跌12%）、HubSpot（下跌10%）和Braze（下跌12%）等公司股价。